По последним данным Минфина, Россия «потеряла» 52,1 млрд рублей. Эксперты отмечают, что такая сумма обусловлена, прежде всего, изменениями в рыночных отношениях в нефтегазовой отрасли: санкции, наложенные Западом, значительно уменьшили доход от экспортной пошлины на газ.
Одним из решений, к которому решило прибегнуть Министерство финансов, стало выставление на продажу юаней. В ведомстве заявили, что объём денежных средств, который было принято направить на продажу иностранной валютой, составляет 160,2 млрд рублей.
Корреспондент ФИА «Инфоповод» узнал у экспертов, на что и как именно повлияет торговля валютой, действительно ли это способно помочь рублю и чего ожидать обычным россиянам.
Доллар постепенно уходит на второй план?
Надежда Громова, экономист и банковский ex-VP, отмечает, что уже сейчас мы можем наблюдать смену ориентиров: если раньше российский бизнес (да и обычный гражданин РФ) опирался на курс доллара, то сейчас на первый план постепенно выходит китайский юань. Надежда Громова не исключает, что мы застанем рождение нового бенчмарка. Ситуация поменяется в течение трёх месяцев. Будут перемены и в сознании обывателя, сработает осознание, что Минфин стал регулировать рынок через интервенции в юанях, следовательно, есть смысл и россиянам усваивать новые «правила игры».
Увеличение продажи юаней в три раза действительно поможет российской экономике?
Ольга Коновалова, финансовый консультант: Конечно, продажа юаней и получение рублей напрямую ведёт к покрытию бюджетного дефицита, поскольку деньги за продажу сразу поступят и моментально будут направлены Министерством финансов на покрытие расходных статей бюджета. Сам процесс продажи и перевода полученных средств в рубли не занимает, как правило, много времени.
При нынешнем уровне дефицита бюджета денег от продажи юаней может хватить на два-три года. Но надо учитывать, что могут меняться условия, снижаться дефицит бюджета, рост цен на нефть и газ. Сейчас же цена пока не идёт на убыль, следовательно, и дефицит бюджета будет постепенно сокращаться. В случае, если Запад введёт новые санкции, а цены на газ и нефть возрастут, увеличится и дефицит бюджета.
Как продажи юаней повлияют на рынок?
Надежда Громова, экономист, банковский ex-VP, независимый эксперт и приглашенный преподаватель бизнес-программ: Во-первых, стабилизируется курс рубля. Это хорошо, т.к. в краткосрочной обозримой перспективе — три месяца, пока будут длится продажи, — рубль может вернуться на курс к доллару около 67-68, евро — 70-73, юань также укрепится.
Какие ещё могут последовать нововведения со стороны Минфина, чтобы уравновесить ситуацию?
Надежда Громова, экономист, банковский ex-VP, независимый эксперт и приглашенный преподаватель бизнес-программ: В случае, если продаж из ФНБ не хватит для закрытия дефицита бюджета, со стороны Министерства финансов могут быть следующие решения:
- повышение налогового бремени, увеличить ставки налогов;
- нарастить займы от населения.
Рост внутреннего государственного долга — не очень хорошая перспектива. Она рано или поздно может привести к ситуации, когда новые выпускаемые облигации Минфина будут расходоваться на уплату процентов по старым. То есть наращивать займы до бесконечности нельзя.
В таких случаях правительства стран обычно прибегают к мере управляемой девальвации национальной валюты. Курс рубля можно опустить, скажем, на 20-30%, и это даст вполне ощутимый прирост бюджетных средств.
Прогнозы о нехватке миллиардов рублей — это в общем и целом критично? Чего ожидать россиянам в ближайшем будущем?
Александр Сидоров, старший аналитик по финансовым рынкам АльфаСтрахование-Жизнь: Это некритично, пока есть юани. В феврале Минфин потратит 5% имеющихся юаней в ФНБ. Если они закончатся, то придётся включать печатный станок и сильнее увеличивать государственный долг. Это приведёт к росту инфляции.
Надежда Громова: Однако, делать пессимистичные прогнозы рано. Дело в том, что доходы бюджета напрямую зависят от поступлений в виде налогов и отчислений от системообразующей нефтегазовой отрасли. Средняя цена на нефть в январе сложилась в размере около 49 долларов за баррель. Причина понятна — потолок цен, который ввели западные экономики. Но не только.
В конце года встал на ремонт Калининградский порт, откуда велись морем основные поставки СПГ и нефти. Весь поток пришлось резко переориентировать на Индию и Китай. Теперь смотрим, что, если потолок цен в Европе 60 долларов, то при решении правительства не продавать топливо странам, которые участвуют в «потолочном режиме», мы вынуждены идти на другие рынки. В конце 2022 года и начале 2023 года нефть в Индии торговалась на условиях форвард дешевле 40 долларов за баррель.
Но долго так не может продолжаться. Стоимость зависит не только от потолочных цен, введенных в Европе. Она также зависит и от наличествующих запасов. В той же Индии фьючерсы на март стоят уже дороже. Мы наблюдаем обычный передел рынка — перераспределение потоков, переориентацию брокеров и прямых закупщиков. Как только все это утрясется, можно будет увидеть более-менее реально отражающую положение дел цену на нефть и газ. Обычно на эти процессы уходит 3-4 месяца.
Любое использование материалов допускается только с указанием источника infopovod.ru
